不时看好春节-两会窗口，股市春季行情重在科技成长。国泰君安策略团队于1月5日曲直分明地判断“股市料将在农历春节前企稳”，并在1月19日指出“握股过节，企稳反弹科技为要，并扩围港股“，引颈市集共鸣的变成。对后市A股大势咱们有三点意见：1）决策层股东中始终资金入市，并通过春节极端分成、保障资金始终股票投资试点等姿色引入流水，对春节前风险偏好底部变成具有”说明意旨“。而节后流动性的回补、投资者对两会战略的期待有望股东春节-两会股市发达；2）好意思国对华关税影响长远，但探究到这次加征是扫尾特朗普此前对于芬太尼问题的回复，市集已有较为充分的预期，加之特朗普行政令条件对华贸易拜谒效能于4月1日前提交，预测Q1中好意思关税进一步升温风险可控，短线对股市反而影响可控；3）应高度青睐中国DeepSeek的冲突，其篡改象征着中国AI发展参加流毒转变，其意旨不单是在于拉近中好意思AI互异迪士尼彩乐园手机旧版，更流毒的是生意契机、社会本钱与东说念主心共鸣的凝合，这是中国科技公司迎来重估与2025年科技”转型牛干线的开发的基石。临了也应明确，由于经济战略仍是变成多数预期，且宏不雅阵势仍有高度复杂，因此春节-两会股市窗口期指数的高度并不是重心，结构棋眼在科技成长。
特朗普关税2.0序幕开启，温煦A股投资的挑战与机遇。好意思国对华全面加征10%关税，同期拟对加拿大和墨西哥全面加征25%关税，并胁迫对欧洲加征关税。与关税1.0时期不同：1）关税1.0时期我国通过转口贸易有用侧目冲击，2017-2019年中国出口金额各人占比，与好意思国入口金额各人占比均延续抬升趋势。但本轮关税面向各人加征，我国转口北好意思、欧盟占相比高的机械开荒/电气开荒/车辆及零部件或受较大影响，若后续对各人加征关税，转口东南亚占相比高的家居用品/橡胶塑料/鞋靴等也将受到冲击；2）关税1.0时期我国通过汇率贬值姿色领受价钱高潮（合座贬值约8%），面前空间较为有限，好意思国通胀压力下高利率预测将看护更万古期，不断国内战略空间与风险财富发达；3）由于衰败转口贸易与汇率贬值缓冲，迪士尼彩乐园门票国内出口需求预测也将靠近更大压力，内需战略加码对冲是应有之义，跟着更深入东说念主心的战略出现，逆向布局时机也将随之出现。
行业相比：春季行情科技为要。保举：1）国产AI模子冲突，利用篡改加快，看好传媒（游戏/出书/影视/数字媒体）/运筹帷幄机（软件开发/IT处事），并扩围港股，优质互联网重估；2）科技制造景气回升，保举汽车（摩托车）/电板/机械（机器东说念主/工程机械）/军工；3）中始终资金入市决策公布，红利财富有望握续受益，辘集伙息率和想象郑重性，保举银行/运营商/铁路公路，港股股息率上风更显着。
主题保举：1）AI利用：DeepSeek原创时期冲突引颈各人AI时期新趋势，模子成本下落和小模子性能耕种有望加快末端软硬件利用场景落地。2）具身智能：宇树科技东说念主形机器东说念主亮相春晚，特斯拉上调量产预期，看好丝杠/智慧手等中枢部件。3）自主可控：各人AI规模科技竞争加重，看好先进半导体制造和国产算力产业链。4）国产IP：国产动漫电影领跑春节档票房，利好影视刊行/IP相近居品。
英超4连冠的曼城，从11月开始突然掉链子，近8场英超只拿到4分，迅速滑落至第7位。节礼日大战，曼城依旧是缺兵少将，沃克、格拉利什身体状况不佳缺席，德布劳内、京多安坐在替补席上。
曼城赛前的3轮英超比赛1平2负，最近2轮惨遭了2连败，而埃弗顿队赛前的3轮英超比赛1胜2平状态显然要好于曼城队。不过双方最近12次交手，曼城处于了绝对的上风，原因是曼城队在这12次交手中取得了11场胜利，还有一场战平了埃弗顿，但是赛前却有更多的球迷对于埃弗顿队做客掀翻曼城队充满了信心，毕竟如今的曼城状态比较糟糕。
风险教导：国外经济衰退超预期、各人地缘政事的不笃定性迪士尼彩乐园手机旧版。